По мотивам рассказов Бориса Житкова «Погибель», «Вата» и «Компас». Первая новелла называется «Афера». Русский парень Николай и испанец Хосе попадают на судно, которое владелец решил затопить, чтобы получить страховую премию, однако друзьям удается разоблачить негодяя. Вторая история-«Скорпион и вата». Одесса начала двадцатого века. Революционный комитет поручает Николаю и Хосе переправить из-за границы подпольную литературу. По доносу на судне произведен обыск, но жандармы ничего не нашли. Однако после обыска друзья решили наказать осведомителя…